是说全天候组合如果自己配，收益还想超过5%，投资水平依旧不能差。

　　当然，如果大家不想择时，真就躺平让组合自己跑，最后也肯定能赚钱，而且收益率肯定超过国债。

　　因为全天候组合其实就是让我们忽略短期的所有波动，只看长期收益，全天候组合长期收益跑不过股票,是因为组合里的一堆债券、黄金等资产的长期收益比不过权益类资产，长期持有是一定会拉低组合收益的，但就是省心嘛，我们不能什么都想要，又要稳又要收益高，这种资产根本不存在，就算原来存在，也会被市场上的投资者搅得不存在。

　　完全受不了风险的投资者可以考虑全天候组合。

　　关于我们的风险承受能力，作者给了一个简单的公式：

　　100-你的年龄=你该持有的风险资产比例。

　　如果你是40岁，100-40=60，意味着你的组合里股票占比可以是60%，债4股6的组合适合你，其他40%的资产都得是防守型的。

　　如果你才30岁，100-30=70，意味着你可以做债3股7的组合。

　　之所以要这样安排是因为随着我们年龄的增加，我们的人力创收往往是递减的，尤其是到了60岁以后，这时我们的主要收入除了退休金，大部分都来源于我们手里的存款，存款可以钱生钱，退休后的我们如果想过得好，主要依赖的也是我们的存款帮我们赚来的钱，所以存款本身的安全性就很关键。

　　反之，一个年轻人，人力创收会不断增加，随着他工作经验的积累他的工资大概率会一年比一年高，就算存款折腾没了，这个年轻人浑身还有的是力气干活，这就是为啥不同年龄的人风险偏好一般不一样。

　　大家在构建自己的投资组合时，年龄是一个重要因素，虽然我们不需要完全服从作者给出的公式，但至少是一个参考，其他的参考因素还有我们的风险承受能力以及我们对于将来的预期，比如就医、教育、生活和教育等等。Μ.5八16０.cǒ

　　归根结底什么是好的资产组合，能满足我们金钱使用需求的就是好的资产组合，组合的绝对收益往往不是第一考量因素。

　　比如我们现在有10万元，想说5年后可以将这笔钱变成20万买一辆车，5年翻一倍年化收益就是14.87%，只要能达到这个收益我们就应该满意，因为这个投资组合满足了我们的需求。

　　所以大家在构建组合的时候一定要想清楚，这笔钱究竟是用来干嘛的，什么时候要用，如果三年以后才用，就别老是对这一年的涨跌那么看重，只要我们买的东西三年后能涨回去就行了，同理五年也是一样，至于那种投十年二十年以上的，最好就是选高ROE策略了。

　　大家在构建自己的投

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